据民间传说,龙王弟兄五人,这是其中的老五,故称五爷。相传,五爷是五龙王,是东海龙王的第五子,人性情暴,面貌黑,人称黑脸五爷,按一般惯例,龙王不居佛寺,当地传说五台山龙王神灵显赫,不安其位,寺庙不安宁,故在阁西建殿祀之。据说,佛、菩萨本来是不看戏的,可是五爷喜欢看戏,故在龙王殿对面修建一座戏台,这是五台山一座唯的戏台,专门给五爷唱戏 五爷庙是佛教寺院。主要供奉龙王。龙王虽然佛教、道教、民间都有供奉,五台山的五爷庙供奉的龙王据说是文殊菩萨化生的。